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摩根士丹利分析師:半導(dǎo)體行業(yè)2022年九大預(yù)測!

日期:2021-12-27 閱讀:491
核心提示:摩根士丹利的一位分析師表示,最近的供應(yīng)鏈狀況為半導(dǎo)體行業(yè)在 2022 年創(chuàng)造了的收入,其中大部分可來自客戶的大量補貨。
 摩根士丹利的一位分析師表示,最近的供應(yīng)鏈狀況為半導(dǎo)體行業(yè)在 2022 年創(chuàng)造了的收入,其中大部分可來自客戶的大量補貨。
 
分析師約瑟夫摩爾(Joseph Moore)表示,以下是 2022 年該行業(yè)的主要主題。
 
供應(yīng)限制將保持緊張
 
分析師摩爾在報告中表示,盡管限制有所緩解,但供應(yīng)鏈可能會在2022年之前一直非常緊張。他補充說,需求趨勢雖然有所下降,但仍然非常強勁。
 
汽車芯片短缺緩解
 
汽車芯片可能會在2022年出現(xiàn)實質(zhì)性增長,從普遍預(yù)期的增長10%,增長可能達(dá)到30%。他補充說,要實現(xiàn)這一增長,交貨時間應(yīng)該縮短,供貨能力應(yīng)該提高。
 
該分析師表示,2022年庫存的逆風(fēng)可能比預(yù)期的增加要小,電動汽車組合變化、價格上漲、庫存補貨等其他利好因素將足以抵消任何疲弱的影響。“但要使該行業(yè)實現(xiàn)超額增長,我們需要緩解短缺問題,這可能會在數(shù)字上升的同時,對行業(yè)敘事造成壓力。”
 
貿(mào)易緊張應(yīng)導(dǎo)致本地化程度提高
 
摩爾說,中美之間的貿(mào)易增加應(yīng)導(dǎo)致本地化程度顯著增加。
 
美國和中國都在為國內(nèi)支出提供政府激勵,歐洲和日本也希望增加本地半導(dǎo)體供應(yīng)。
 
謹(jǐn)慎的內(nèi)存市場前景
 
考慮到歷史波動和存儲的大量庫存,內(nèi)存產(chǎn)品的補貨存在一定的風(fēng)險,摩爾說。分析師指出,個人電腦,服務(wù)器和手機市場的DRAM客戶庫存顯著增加。
 
該分析師表示,預(yù)計價格將在2022年繼續(xù)下跌,而內(nèi)存基本面優(yōu)于預(yù)期的可能性較小。
 
摩爾表示,與DRAM相比,他更喜歡NAND,因其NAND業(yè)務(wù)估值較低,其硬盤仍保持強勁,且對NAND的預(yù)期較低。
 
半導(dǎo)體設(shè)備增長
 
Moore表示,在 2021 年晶圓設(shè)備支出市場異常強勁之后,由于出貨量追趕、可持續(xù)的終端市場需求、工藝復(fù)雜性和本地化的增加以及政府的支持,2022 年可能會出現(xiàn)增量增長。
 
該分析師表示:“我們預(yù)計,F(xiàn)oundry將引領(lǐng)WFE的增長,因為這些客戶已宣布了大規(guī)模資本支出的計劃,而內(nèi)存僅略有增長。” 到 2022 年,WFE 市場的增長可能會達(dá)到或超過 WFE 市場。
 
這位分析師表示,鑒于投資者預(yù)期較低、Foundry/Logic 的增長機會以及領(lǐng)先優(yōu)勢的持續(xù)實力,他偏愛 Lam Research。
 
云半導(dǎo)體需求保持強勁
 
Moore 表示,數(shù)據(jù)中心芯片的終端市場供應(yīng)問題不如消費者終端市場所見嚴(yán)重。他補充說,一旦短缺緩解,數(shù)據(jù)中心終端市場應(yīng)該會看到上漲的來源,因為云需求可以再持續(xù)一年。
 
摩根士丹利表示繼續(xù)看好博通公司的市場定位。
 
全球智能手機市場將保持強勁
 
盡管 5G 已經(jīng)成熟,但摩根士丹利預(yù)計全球智能手機市場仍將保持強勁。該公司預(yù)計手機半導(dǎo)體市場的銷售額將再次實現(xiàn)兩位數(shù)的增長。
 
該公司補充說,在最初的5G增長之后,主要由蘋果公司生態(tài)系統(tǒng)和超寬帶之外的毫米波擴散推動的新增頻段可能是下一個內(nèi)容增長來源。
 
眾多增長動力將保持強勁
 
電動汽車/ADAS、激光雷達(dá)、計算機視覺和碳化硅都應(yīng)在 2022 年強勁增長,摩爾說,“盡管市場仍處于萌芽狀態(tài),但我們預(yù)計2021年的強勁勢頭將延續(xù)到2022年。”

人工智能/機器學(xué)習(xí)處理邊緣和元宇宙
 
摩爾說,人工智能和機器學(xué)習(xí)將繼續(xù)成為數(shù)據(jù)中心支出中越來越重要的部分。此外,分析師表示,人工智能/機器學(xué)習(xí)應(yīng)用程序可能會更多地滲透到物理世界中。
 
這位分析師在報告中寫道:“到目前為止,我們已經(jīng)看到了大量關(guān)于汽車、物聯(lián)網(wǎng)和 AR/VR 應(yīng)用程序中 AI/ML 邊緣用例的產(chǎn)品公告,預(yù)計這些產(chǎn)品將在未來幾年內(nèi)批量推出。”
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